피터 린치가 설명하는 주가 수익 비율 PER

안녕하세요. 자본주의연구원입니다.

 

주식의 가치 평가는 다양한 방법이 있습니다. 그 중에서 PBR, PER, PSR 등의 상대적 가치 평가는 투자자들 사이에서 자주 사용되는 용어이기고 하고 기본적인 용어가 되었습니다. 그 중 가장 중요한 PER에 대해 이해하는 것은 투자에 도움이 됩니다. 피터 린치가 PER에 대해 설명한 영상을 보고 투자에 도움이 되길 바랍니다. 

 

피터 린치 PER

 

주가수익비율(PER)을 일부 사람들은 매우 복잡하게 생각합니다.
PER은 실제로 매우 간단합니다
회사가 주당 100달러에 거래되고 10달러를 번다면 PER은 10입니다.
PER은 년 수로 생각할 수 있습니다.
물론 회사의 수입이 일정하게 유지된다는 가정 하에 회사 초기 투자 금액을 회수 기간으로 생각할 수 있습니다.
왜 PER을 봐야할까요
PER은 당신이 주식에 너무 많은 비용을 지불하고 있는지 알려줍니다
PER이 높을수록 회사의 미래 수익력에 비해 주가가 더 비싸다고 생각할 수 있습니다.
PER이 낮을수록 주식은 저렴합니다. 제 경험을 기반으로 가격과 가치의 차이를 어림 잡아 계산합니다. 
공정하게 가격이 책정된 주식은 향후 3~5년 동안 예상되는 연간 성장률과 거의 같은 PER을 가지고 있습니다.
PER이 성장률보다 상당히 높으면 주식은 일반적으로 비쌉니다.
PER이 상당히 낮다면 주식은 아마도 저렴할 것입니다.
주식의 PER은 부분적으로 그것이 속한 산업에 따라 다릅니다.
성장하는 기업을 볼 때 그 기업의 성장률과 PER을 동종업계 기업들과 비교해봐야 합니다.
다른 모든 조건이 동일할 때 PER이 훨씬 낮고 성장률이 더 높은 회사를 찾으면 좋은 출발을 하고 있는 것입니다.
현재 그 회사의 PER과 역사적 회사의 PER을 비교할 수 있습니다.
회사가 일반적으로 수익의 25배에 판매하고 지금은 15배 이하로 판매되고 있다면 왜 그런지 스스로에게 물어봐야 합니다.
회사는 성숙기에 도입하고 있는지 모릅니다. 
이 분야에 경쟁이 심해지며 성장 전망이 불확실할 수 있습니다.
그러나 아마도 그것은 단순히 다른 요인들에 의해 무너졌을 것이고 그것은 아마도 바게인 세일일 것입니다.
연구할 가치가 있습니다
1970년대에 전자 데이터 시스템인 EDS회사들은 수입의 500배였습니다.
콜럼버스가 아메리카를 발견했을 때 이렇게 높은 PER을 가진 회사에 투자했고 회사의 수익이 일정하게 유지되었다면 오늘날에서야 손익 분기점에 도달했을 것입니다.
1974년에 EDS는 매우 좋은 수익률을 보였지만 수익에 비해 주가가 너무 비싸서 주당 가치가 40에서 3으로 떨어졌습니다.