안녕하세요. 자본주의연구원입니다. 워런 버핏이 말하는 인플레이션을 이기는 투자 전략 인플레이션을 이길 수 있는 투자 전략 - 워런 버핏 오늘 연설은 더 짧으며 집중적이고 더 직접적일 것입니다. 현재 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)의 가장 중요한 초점은 인플레이션을 목표치인 2%까지 낮추는 것입니다. 우리는 현재 기록적인 수준의 보고 있습니다. 최근 인플레이션 데이터가 나왔고 이번에는 40년만에 최고치인 8.6%입니다. 인플레이션이 너무 높아져 연방 준비 이사회가 금리를 인상하여 경제에 제동을 걸고 있습니다. 이에 따라 주택 담보 대출의 이자도 증가하고 있습니다. 인플레이션과 금리 인상은 유주택자에게만 큰 영향을 주는 것은 아닙니다. 기업 또한 악영향을 받게 됩니다..
안녕하세요. 자본주의연구원입니다. 러시아 투자 - 워런 버핏 제 이름은 엘리엇 사무엘(PH)입니다. 저는 뉴욕시 출신입니다. 높은 에너지 가격 및 기타 요인 덕분에 러시아는 최근 가장 실적이 좋은 시장 중 하나가 되었습니다. 국가의 재정 상태는 1990년대 이후 안정되었습니다. 개인 소득이 증가함에 따라 신생 중산층이 형성되고 있습니다. 물론, 일부의 투자자에게는 정치적, 법적 위험이 있습니다. 그러나 러시아의 2류 회사들 중에 잠재적으로 큰 가치를 지닌 회사들이 있습니다. 버크셔를 위해서든 버핏 당신을 위해서든 러시아에 투자하려면 어떤 조건이 맞아야 하는지, 어떤 회사에 관심을 가질 것인지 궁금합니다. 워렌 버핏 00:35 당신은 이미 러시아 주식을 몇 개 소유하고 있는 것 같습니다. 아시다시피 199..
안녕하세요. 자본주의연구원입니다. 비트 코인 투자 CHARLIE MUNGER: 나도 당신을 위한 조언이 있습니다. 은퇴 계좌가 있고 친절한 고문이 모든 돈을 비트코인에 투자하라고 제안한다면 그냥 거절하세요. CHARLIE MUNGER: 버핏과는 약간 다른 견해를 갖고 있습니다. Warren Buffett : 그럼 내가 너한테 비트 코인을 좀 팔아야겠다. CHARLIE MUNGER: 글쎄요, 살면서 어리석고 사악하며 남과 비교해서 저를 나쁘게 보이게 한 일들을 피하려고 노력했습니다. 그리고 비트코인은 이 세 가지 특징을 모두 갖고 있습니다. 첫 째로, 비트코인은 0이 될 가능성이 매우 높기 때문에 어리석은 일입니다. 두 번째로, 연방 준비 제도 이사회 시스템과 국가 통화 시스템을 훼손하기 때문에 악입니다...
안녕하세요. 자본주의연구원입니다. 찰리 멍거가 살면서 유용했던 아이디어들을 USC Law School May 13, 2007 졸업식에서 한 것을 요약했습니다. 제 지난 포스트에서 반복되어서 나오거나 졸업식에서 중복되는 내용은 편집하였습니다. 찰리가 많은 이들의 존경과 사랑을 받듯이 여러분들도 이 아이디어들과 원칙들을 습득한다면 그런 삶을 사는데 도움이 될 것이라 생각합니다. 찰리 멍거 삶에 대한 조언 제가 몇 가지 메모를 지웠는데 제게 효과적이었던 아이디어와 태도에 대해 설명하려고 합니다. 그것들이 모두에게 완벽하다고 주장하지는 않습니다. 다만, 많은 것들이 보편적 가치에 가깝고 실패 할 수 없는 아이디어라고 생각합니다. 저를 도와준 핵심 아이디어는 무엇일까요? 운 좋게도, 원하는 걸 얻기 위한 가장 안..
안녕하세요. 자본주의연구원입니다. 찰리 멍거 중국 질문1. 많은 이들이 인내심을 갖는 데 실패해서 성공적인 투자를 하는데 실패합니다. 어떻게 장기투자를 지속할 수 있습니까? 당신이 카지노에서 도박하듯이 투자한다면, 당신은 잘하지 못할 것입니다. 그래서, 장기 투자가 가장 효과적입니다. 만약 당신이 투자 행위 자체를 좋아한다면, 카지노에서 도박하는 것처럼 때때로 이기고 지겠지만 그러한 사람들은 내 사람들이 아닙니다. 저는 오랫동안 효과가 있을 만한 것을 찾아내고 사서 장기 투자하는 사람들을 좋아합니다. 그리고 중국인들이 더 빨리 도박을 그만두고 인내심을 갖고 장기 투자한다면 곧 그들은 더 잘할 것입니다. 질문2. 인내심이 핵심이라고 했는데 인내심을 타고나지 못했다면 투자하면 안되나요? 세상은 어리석은 도박..
2011 버크셔 해서웨이 미팅 인플레이션에 대해서는 그가 옳다고 생각한다. 하지만 생각해보면, 투자의 세 가지 주요 범주가 있습니다. 그리고 여러분이 어떤 범주에 속하고 싶은지에 대해 열심히 생각해야 합니다. 각 범주 내에서 어떤 선택을 할 지에 대해 생각하기 시작하기 전에 말이죠. 자, 첫 번째 범주는 통화로 표시된 모든 것입니다. 채권일 수도 있고, 은행에 예치할 수도 있고, 머니마켓 펀드일 수도 있고, 여러분 주머니 속에 있는 현금일 수도 있습니다. 주머니에 손을 넣어 보세요. 저는 이런 일을 하고 싶지는 않지만, 지갑을 꺼내서, 여러분은 역사적인 사건을 보고 있습니다. (웃음) 이걸 보시면 -이것은 1달러 알 수 있습니다. 찰리도 갖고 다니고 있죠. 그 뒷면에 "우리는 하느님을 믿는다"라고 쓰여져..
버핏 멍거 다른 이들에게는 어렵지만 당신에게 쉬웠던 것은 무엇인가요? 우리가 가진 것은 진정한 명석함이 아니라는 것을 안다. 다른 말로 하면 천재라고들 하죠. 물리학의 경계를 넓히기 위해 필요한 것인데 우리 둘 다 가지고 있지 않습니다. 우리는 훨씬 더 똑똑한 사람들을 능가하는 방법을 배웠다. 우리는 최고 수준의 체스를 둘 순 없습니다. 네, 우린 할 수 없어요. 모릅니다. 하지만 우리는 지금 하고 있는 일을 어떻게 하는 지 압니다. 또 다른 큰 비결은 우리가 평생 배움을 잘한다는 것입니다. 워렌은 젊어서도 굉장했지만 어떤 면에서는 70대와 80대가 훨씬 더 낫습니다. 만약 여러분이 항상 배우면, 큰 이점이 있습니다. 우리 둘 다 배우는 것을 좋아합니다. 그리고 우리는 정말 멋진 친구들 그룹을 가지고 있..
워런 버핏 & 찰리 멍거 찰리, 크게 저평가된 기업을 사는 것이 아닌 좋은 회사에 투자하겠다는 아이디어는 어디서 온건가요? 음, 살면서 생긴 습관이 있습니다, 그것은 관찰하고, 뭐가 작동하고 안 되는지를 발견하는 것입니다. 그리고 많은 바보들이 쉬운 사업으로 부자가 되는 것을 봐왔습니다. 그래서 자연스럽게 좀 더 쉬운 사업을 하고 싶었습니다. 제가 찰리를 처음 만났을 때, 찰리는 많은 고객을 거느리고 있었습니다. 그의 아버지도 많은 고객이 있었습니다. 그리고 그는 대부분의 고객들이 그들 자신에 대해 생각했던 것보다 훨씬 더 통찰력 있는 방식으로 각각의 고객들의 사업에 대해 생각해왔습니다. 제 말은, 그는 그 상황의 현실이 무엇인지, 그리고 그것에 대해 무엇을 할 수 있는지 생각하지 않을 수 없었습니다. ..
안녕하세요. 자본주의연구원입니다. 제이미 다이몬 비트코인 "비트코인 따위는 신경 안 써요. 내가 왜 비트코인에 대해 코멘트 했는지도 모르겠네요. 블록 체인은 좋은 기술이다. 우리는 실제로 그것을 사용합니다. 그것은 많은 것들에 유용합니다. 암호 화폐, 디지털 화폐도 괜찮다고 생각합니다. JP모건은 매일 전세계 6조 달러를 움직입니다. 우리는 현금으로 하는 것이 아니라 디지털 방식으로 합니다. 만약 그것이 블록 체인으로 디지털로 이루어질 수 있다면, 그렇게 할 것이다. 하지만 그것은 여전히 1달러짜리 암호 화폐가 될 것이다. 제가 문제를 제기하는 부분은 비명목(정부 인증 되지 않은) 암호 화폐입니다. 그래서 암호화 파운드화, 유로화, 엔화 모두 괜찮습니다. 개인적으로 실제 가치가 없는 것의 가치를 이해하지..
안녕하세요. 자본주의연구원입니다. 찰리 멍거 멍거와 버핏의 투자 회사를 고르기 위한 체크 리스트 우리는 이해할 수 있는 것들을 다룹니다. 그 필터 위에서, 내구성이 뛰어나고 경쟁력을 제공하는 고유한 특성을 가진 비즈니스를 가지려 합니다. 그리고 물론, 우리는 굉장히 진실하고 재능을 갖춘 경영진을 선호합니다. 그리고 마지막으로, 아무리 멋진 비즈니스라 할지라도, 가치가 무한하지 않으며 회사의 우여곡절을 고려할 때 이치에 맞고 안전 마진을 가진 가격을 가지려 합니다. 아주 간단한 아이디어들이죠. 우리의 아이디어가 더 빨리 퍼지지 않는 이유는 너무 단순하기 때문입니다. 전문 투자 자문사들은 그들의 존재를 정당화할 수 없습니다. 그게 할 말 전부라면 말입니다. 이 모든 것이 너무나 명백하고 간단합니다. 그들은 ..
안녕하세요. 자본주의연구원입니다. 워런 버핏 안전 마진 투자에서, 증권 시장에서, 실수라 생각된다면 내일 당장 마음을 바꿔 주식을 팔 수 있습니다. 우리는 보유하고 싶은 사업을 삽니다. 그래서 우리의 안전 마진은 주가에 있는 것이 아닙니다. 안전 마진은 우리가 좋은 경제성을 가졌고 지속 가능한 경쟁우위를 가진 기업을 인수할 것이라는 것을 확신하는 것입니다. 또한, 우리는 이 사업에 열정을 가진 사람들을 인수하는 것입니다. 그리고 그들이 전년도에 운영한 것처럼 회사를 인수한 다음 해에도 같은 방식으로 운영할 것입니다. 그래서, 안전 마진은 벤 그레이엄의 기준인 양적인 측면보다 질적인 특성에 있습니다. 그레이엄은 주식이 10달러 가치가 있다고 생각한다면, 9달러 90센트를 지불하지 말고 8달러 같은 것을 지..
안녕하세요. 자본주의연구원입니다. 피터린치가 설명하는 경기 순환주, 턴 어라운드, 자산주 경기 순환 회사들이 경기와 함께 흥망성쇠합니다 일반적으로, 그들은 집이나 가구와 같이 경제가 좋을 때 사람들이 사는 비싼 상품을 만듭니다. 경제가 좋지 않고 사람들이 일자리를 잃는 것에 대해 걱정할 때는 비싼 물건을 사지 않습니다. 사람들은 빈털터리가 되거나 빈털터리가 되는 것을 크게 걱정합니다. 만약 당신이 그 사업에 대해 잘 알지 못한다면 경기순환주 사이클을 맞추려고 하지 마세요. 만약 당신이 상대적 우위가 없다면, 월 스트리트 사람들도 경기 순환주의 업사이클을 맞추려고 시도하며 주식 시장은 선반영하기 때문에 회사의 수익이 훌륭함에도 불구하고 하락하는 주식을 보유할 지 모릅니다. 망한 상태에서 평범한 상태로, 또..
