찰리 멍거의 투자 원칙

안녕하세요. 자본주의연구원입니다.

 

찰리 멍거

 

멍거와 버핏의 투자 회사를 고르기 위한 체크 리스트

우리는 이해할 수 있는 것들을 다룹니다.
그 필터 위에서, 내구성이 뛰어나고 경쟁력을 제공하는 고유한 특성을 가진 비즈니스를 가지려 합니다.
그리고 물론, 우리는 굉장히 진실하고 재능을 갖춘 경영진을 선호합니다.
그리고 마지막으로, 아무리 멋진 비즈니스라 할지라도, 가치가 무한하지 않으며 회사의 우여곡절을 고려할 때 이치에 맞고 안전 마진을 가진 가격을 가지려 합니다.
아주 간단한 아이디어들이죠.
우리의 아이디어가 더 빨리 퍼지지 않는 이유는 너무 단순하기 때문입니다.
전문 투자 자문사들은 그들의 존재를 정당화할 수 없습니다. 그게 할 말 전부라면 말입니다.
이 모든 것이 너무나 명백하고 간단합니다. 그들은 남은 학기 동안 무엇을 해야 할까요?

멍거와 버핏의 가장 성공적인 투자인 코카 콜라에 대해서

우리가 코카콜라를 샀을 때, 그것은 여러 면에서 크게 성공하고 있었고, 명백하게 일어날 일에 비해 저렴했습니다.
귀중한 통찰력이었습니다.
코카콜라만큼 큰 회사도 앞으로 주주들을 위해 벌어들일 가치보다 시장에 의해 저렴하게 가격이 매겨질 때가 있습니다.
우리는 알아낼 때도 있고, 알아낼 수 없을 때도 있습니다.
그리고 우리가 알아낼 수 있을 때는, 수개월 동안 집중하여 매수하는 경향이 있습니다.
우리는 코카콜라를 살 수 있는 한 많이 샀습니다. 수개월 동안 매일 거래량의 약 3분의 1 정도였죠.
우리는 코카콜라 매수에 매우 적극적이었습니다.

 

주식 매수에 대한 멍거의 사고 방식.

우리가 지불하는 한 주당 가격에 총발행 주식의 수를 곱한 가격으로 전체 사업을 사는 사람의 사고방식을 가지고 있습니다.
그렇게 계산된 가격이 매우 매력이길 바랍니다.  
그래서 합리적인 사람이 사업 전체를 살 수 있다면 지불할 것이라고 생각하는 것보다 
낮은 가격에 개별 주식을 사는 것을 좋아합니다.