안녕하세요. 자본주의연구원입니다. 이번 블로그에서는 13년동안 연 복리 수익률 21% 를 이루어 냈던 펀드인 노마드 투자조합의 서한을 정리한 책에 대해 알아보도록 하겠습니다. 해당 책에는 노마드 펀드의 높은 수익의 비밀이 담겨져 있습니다. 그리고 주가 상승과 하락에 어떻게 저자가 마음을 다잡는지도 나오는 재밌는 책입니다. 한줄평 성공하는 장기투자자의 모습 책 내용 요약 및 개인적 생각 1. 노마드 투자조합의 투자 방식 해당 책은 노마드 투자자들에게 보내는 투자서한입니다. 즉, 노마드 투자조합의 투자 방식에 대해 많은 이야기를 합니다. 투자자들에게 펀드를 어떻게 운용하는 지에 대한 정보를 주기 위해서입니다. 펀드는 두 가지 투자 전략이 존재합니다. 첫 번째는 고퀄리티 기업을 장기 투자하는 방법입니다. 두 ..
안녕하세요. 자본주의연구원입니다. 찰리 멍거가 살면서 유용했던 아이디어들을 USC Law School May 13, 2007 졸업식에서 한 것을 요약했습니다. 제 지난 포스트에서 반복되어서 나오거나 졸업식에서 중복되는 내용은 편집하였습니다. 찰리가 많은 이들의 존경과 사랑을 받듯이 여러분들도 이 아이디어들과 원칙들을 습득한다면 그런 삶을 사는데 도움이 될 것이라 생각합니다. 찰리 멍거 삶에 대한 조언 제가 몇 가지 메모를 지웠는데 제게 효과적이었던 아이디어와 태도에 대해 설명하려고 합니다. 그것들이 모두에게 완벽하다고 주장하지는 않습니다. 다만, 많은 것들이 보편적 가치에 가깝고 실패 할 수 없는 아이디어라고 생각합니다. 저를 도와준 핵심 아이디어는 무엇일까요? 운 좋게도, 원하는 걸 얻기 위한 가장 안..
버핏 멍거 다른 이들에게는 어렵지만 당신에게 쉬웠던 것은 무엇인가요? 우리가 가진 것은 진정한 명석함이 아니라는 것을 안다. 다른 말로 하면 천재라고들 하죠. 물리학의 경계를 넓히기 위해 필요한 것인데 우리 둘 다 가지고 있지 않습니다. 우리는 훨씬 더 똑똑한 사람들을 능가하는 방법을 배웠다. 우리는 최고 수준의 체스를 둘 순 없습니다. 네, 우린 할 수 없어요. 모릅니다. 하지만 우리는 지금 하고 있는 일을 어떻게 하는 지 압니다. 또 다른 큰 비결은 우리가 평생 배움을 잘한다는 것입니다. 워렌은 젊어서도 굉장했지만 어떤 면에서는 70대와 80대가 훨씬 더 낫습니다. 만약 여러분이 항상 배우면, 큰 이점이 있습니다. 우리 둘 다 배우는 것을 좋아합니다. 그리고 우리는 정말 멋진 친구들 그룹을 가지고 있..
워런 버핏 & 찰리 멍거 찰리, 크게 저평가된 기업을 사는 것이 아닌 좋은 회사에 투자하겠다는 아이디어는 어디서 온건가요? 음, 살면서 생긴 습관이 있습니다, 그것은 관찰하고, 뭐가 작동하고 안 되는지를 발견하는 것입니다. 그리고 많은 바보들이 쉬운 사업으로 부자가 되는 것을 봐왔습니다. 그래서 자연스럽게 좀 더 쉬운 사업을 하고 싶었습니다. 제가 찰리를 처음 만났을 때, 찰리는 많은 고객을 거느리고 있었습니다. 그의 아버지도 많은 고객이 있었습니다. 그리고 그는 대부분의 고객들이 그들 자신에 대해 생각했던 것보다 훨씬 더 통찰력 있는 방식으로 각각의 고객들의 사업에 대해 생각해왔습니다. 제 말은, 그는 그 상황의 현실이 무엇인지, 그리고 그것에 대해 무엇을 할 수 있는지 생각하지 않을 수 없었습니다. ..
안녕하세요. 자본주의연구원입니다. 찰리 멍거는 1924년 1월 1일생으로 한국 나이로 98세 쯤 됩니다. 그의 삶에는 많은 불운이 있었습니다. 젊은 나이에 이혼을 경험했고 이혼한 부인 사이의 아이가 불치병으로 인해 죽었습니다. 또한, 그는 40~50대 쯤에 백내장으로 겪게 되고 한 쪽눈은 의안을 차게 되고 남은 한 쪽눈은 겨우 보이는 정도입니다. 이런 많은 불운이 그의 삶에 닥쳤음에도 잘 이겨내고 행복한 삶을 살고 있습니다. 그가 어떻게 행복한 삶을 살 수 있었는 지에 대한 원칙들이 나오는 데 많은 생각을 하게 합니다. 2분 정도 가량의 영상이지만 많은 것을 배울 수 있다고 생각하여 공유드립니다. 찰리 멍거 행복 베키 : 찰리, 여기 오는 사람들 중 다수가 사업이나 투자 조언뿐 만 아니라 삶에 대한 조언..
안녕하세요. 자본주의연구원입니다. 중국 당국이 중국 기업들의 규제를 강화하고 중국 기업 투자의 두려움이 증가하고 있는데 이에 찬성하는 입장도 귀 기울일 필요가 있다고 생각합니다. 모두가 두려워하고 피할 때 저평가 기회가 나타나는 것은 역사적으로나 경험적으로 사실이기 때문입니다. 찰리 멍거 중국 기업 투자 멍거 가족은 중국에 상당히 투자하고 있다. 언제부터 했고 왜 하셨나요? 약 14년 전부터 했고 투자를 할 남자를 존경했기 때문이었습니다. 그리고 나에게는 모든 것이 저렴해 보이고 회사들도 매우 강해 보인다. 물론 이 일은 제가 예상했던 것보다 좋은 결과가 있었습니다. 당신이 중국 시장을 볼 때 여전히 그렇게 보이나요? 중국의 최고 기업들은 미국의 최고 기업들보다 싸다. 다른 투자자들이 그런 방식을 따르기..
안녕하세요. 자본주의연구원입니다. 버크셔 해서웨이 주주총회는 워런 버핏이 주주들에게 투자에 있어 중요한 포인트들을 알려주는 것으로 유명합니다. 이번 글에서는 2008년 금융 위기 이전에 버핏이 투자자들에게 했던 조언입니다. 이 조언은 그의 인사이트를 잘 볼 수 있는 영상이며 투자에 도움이 될 것이라 생각합니다. 재앙을 피하라 우리는 다양한 방식으로 돈을 벌었습니다. 그 중 일부는 30 년 또는 40 년 전에 예상하지 못했던 방법입니다. 그러나 우리는 어떤 부분은 기회를 포착할 수 있지만 그 외의 부분에는 그렇지 못합니다. 하지만 우리가 뭘하고 있는지 알 때와 모를 때를 구분할 수 있었습니다. 그리고, 계속 기회를 살펴 보았습니다. 우리는 다양한 것들에 대해 호기심이 있습니다. 당신도 예를 들어 롱텀 캐피..
